Chez Fideres, nous fournissons un soutien économique expert dans le cadre de litiges financiers complexes à l’échelle internationale. Nos économistes assistent les clients dans l’évaluation de manquements financiers, la quantification des préjudices et l’appui aux procédures contentieuses, de l’enquête initiale jusqu’à la conclusion d’un accord, en apportant des analyses déterminantes qui renforcent les dossiers à chaque étape.
Notre équipe dispose d’une solide expérience en contentieux financiers, ayant été appelée à témoigner dans des affaires emblématiques impliquant des fraudes, des manipulations d’indices et d’autres formes de manquements, touchant une large variété d’instruments financiers. Nous offrons des services de conseil couvrant les enquêtes réglementaires, le dépôt de réclamations, l’évaluation des dommages, la certification de recours collectifs et la conclusion d’un accord.
Notre savoir-faire
- Nous analysons les données de marché afin d’identifier les manipulations dans les indices financiers et sur les marchés, d’enquêter sur la vente abusive de produits financiers et d’évaluer les manquements aux obligations fiduciaires.
- Nous développons des modèles économiques sophistiqués alliant rigueur théorique et expertise pratique des marchés, afin de répondre aux défis inédits rencontrés dans les litiges financiers.
- Nous quantifions les préjudices liés aux produits financiers complexes, tels que produis dérivés, valeurs mobilières, matières premières et produits structurés, garantissant ainsi une évaluation précise des pertes subies par nos clients.
- Nous réalisons des évaluations rigoureuses d’actifs selon des approches ascendantes (« bottom-up ») et basées sur le marché (« market-based »), ainsi que des analyses approfondies de transactions dans le cadre de problématiques de valorisation et de litiges entre actionnaires.
- Nous mobilisons notre réseau d’économistes et d’experts académiques affiliés pour fournir des témoignages convaincants, rendant accessibles et persuasifs des concepts financiers complexes devant juges et jurés.
Missions
Animés par une analyse rigoureuse, nos experts œuvrent à faire triompher la justice — pour tous — de la stratégie d’affaire à la victoire finale. Voici quelques exemples illustrant notre parcours.
In re: Commodity Exchange, Inc., Gold Futures and Options Trading Litigation, (1:14-md-02548)
Quinn Emanuel, agissant en tant que co-avocat principal, a sécurisé un versement de plus de 150 millions de dollars au profit d’un groupe d’investisseurs dans une action collective portant sur la manipulation présumée du prix de référence de l’or, connu sous le nom de « London Gold Fix ».
Ce recours collectif, introduit devant la Cour fédérale du district sud de New York, visait plusieurs grandes banques accusées de s’être entendues pour manipuler le marché de l’or. Les demandeurs invoquaient des violations du Sherman Act (loi antitrust américaine), du Commodity Exchange Act (encadrant les marchés de matières premières) ainsi qu’un enrichissement sans cause. L’action représentait des investisseurs, particuliers et institutionnels, ayant effectué des opérations sur des instruments financiers indexés sur l’or.
Contribution de Fideres
Fideres a mené des analyses statistiques révélant que les prix de l’or présentaient de manière récurrente un comportement anormal à un moment précis de la journée. Ce phénomène suspect coïncidait avec des réunions secrètes tenues par un groupe de banques d’affaires, sous couvert de participer à une “enchère” sur l’or connue sous le nom de London Gold Fixing. Le tribunal a estimé que les demandeurs avaient allégué de manière plausible l’existence d’un stratagème visant à fausser le processus d’enchère et à manipuler les prix, en violation des lois antitrust et d’autres dispositions légales.
Client
In re: Credit Default Swaps Antitrust Litigation, (1:13-md-02476)
Dans le cadre de l’une des plus importantes transactions privées jamais conclues, un juge new-yorkais approuve un versement de 1,87 milliard de dollars dans une affaire de credit default swaps (CDS).
Dans ce recours collectif, il était reproché à douze grandes banques de Wall Street, ainsi qu’à l’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) et au fournisseur de données Markit, d’avoir conspiré pour maintenir leur contrôle sur le marché des CDS en conservant les échanges dans un système de gré à gré opaque, où les banques détenaient 95 % des parts de marché. Elles auraient notamment empêché le développement de plateformes de négociation alternatives, permettant aux investisseurs de traiter directement entre eux, sans intermédiation bancaire. Par exemple, en 2008, une plateforme baptisée CMDX aurait été délibérément bloquée par ces banques afin de préserver leur position dominante.
Contribution de Fideres
L’expertise de Fideres sur les marchés des produits dérivés a permis à l’équipe d’avocats de construire une théorie du préjudice solide. Notre modèle préliminaire d’évaluation des dommages a aidé notre client à différencier sa plainte de celles déposées par d’autres cabinets, lui conférant ainsi un avantage stratégique décisif.
Client
Alaska Electrical Pension Fund v. Bank of America N.A., (1:14-cv-07126)
Dans l’un des recours collectifs les plus complexes, un juge de New York a approuvé un versement de plus de 500 millions de dollars dans l’affaire ISDAfix.
L’affaire reprochait à quatorze des plus grandes banques mondiales, ainsi qu’à leur courtier en swaps de taux d’intérêt, d’avoir conspiré pour manipuler l’ISDAfix — une référence mondiale utilisée pour valoriser des milliers de milliards de dollars en produits dérivés de taux d’intérêt — afin d’avantager leurs propres positions de trading au détriment d’investisseurs institutionnels tels que fonds de pension, compagnies d’assurance et fonds spéculatifs. Cette manipulation impliquait des actions coordonnées visant à orienter les taux dans une direction spécifique au moment de la détermination quotidienne de l’ISDAfix, souvent par le biais de transactions minutieusement synchronisées ou la transmission d’informations erronées sur les taux.
Contribution de Fideres
Fideres a développé des méthodologies d’évaluation des préjudices adaptées à divers instruments financiers liés directement ou indirectement à l’ISDAfix. Cela a compris la conception de modèles de valorisation pour une gamme de produits, comprenant des instruments complexes et exotiques aux structures de paiement sophistiquées.
Clients
Deutsche Bank (China) v. Bright Food Hong Kong, EWHC 3543 (Comm) CL-2017-000326
Bright Food engage une action contre Deutsche Bank pour une perte de 102,8 millions de dollars liée à un swap de devises, dans le cadre de la vente de Weetabix et des conséquences du Brexit.
Cette affaire concerne un litige opposant Bright Food Hong Kong à Deutsche Bank au sujet de swaps de devises complexes liés à l’ancienne participation de Bright Food dans Weetabix Ltd. Bright Food reproche à Deutsche Bank d’avoir mal évalué et présenté les risques associés aux swaps livres sterling/dollars américains, ce qui a entraîné d’importantes pertes financières après la chute de la livre suite au vote sur le Brexit. À la suite de la cession de la participation majoritaire de Bright Food dans Weetabix, Deutsche Bank a réclamé une indemnité de résiliation anticipée de 102,8 millions de dollars, que Bright Food a réglée tout en la contestant.
Contribution de Fideres
Fideres a fourni un rapport d’expertise sur la valorisation du swap de devises concerné par la transaction, démontrant que celui-ci avait probablement été surévalué au moment des faits. Nous avons également établi que ce produit était peu susceptible de fonctionner efficacement comme instrument de couverture. Les parties sont parvenues à un règlement peu après la remise de notre rapport d’expertise.
Client
Experts
Fideres fournit des analyses économiques expertes perspicaces et claires grâce à nos rapports d’expertise. Notre réseau spécialisé d’experts affiliés comprend des universitaires de premier plan et des leaders de l’industrie.
Actualités et recherche
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